【解读】2017年12月全国乘用车市场分析
发布日期：2018-01-1512月乘用车市场回顾
2017年12月全国乘用车市场初步统计的零售274万台，环比11月增长11%，处于历年10%-20%增速区间下限；在2013-2016年连续4年的12月零售同比近20%高增长后，2017年12月同比增长1%，处于历年增速低位。2017年乘用车零售2376万台，增长50万台，年增速2%，突破了前期的7%增速下限。
2017年12月是购置税政策退出和新能源车补贴调整前的抢购高潮期，车市的增长不强主要是受到春节钱购买潮启动晚、购置税2.5%优惠的刺激力下降、车市促销收缩价格回升、区域性环保治理等综合性影响。尤其是春节较晚因素导致节前价格敏感的入门级群体预计将延缓到1月下旬前后购买较多。
2017年的宏观经济走势指标完成是很好的，经济较好的情况下的12月的车市的稳增长压力不大。2017年车市零售增速在1季度就是零增长，因此车企冷静应对市场调整目标、稳定渠道库存，年末基本没有明显的强力冲刺。
由于2016年车市火爆超预期，导致为稳定2017年1月正增长的年底批发转移量较大，因此为稳定2018年1月的开门红又需要12月的转移量。2017年12月中下旬仍出现较强购买潮，而部分中高端车型的产能受限，12月产销不强，2018年1月的经销商补库存的力度仍会很大。
12月的产销缺口较大，厂家库存稳定，但渠道库存下降10万台，主要是德系和日系的库存消化力度强。自主品牌批发较好，但零售走势不强，主要也是年末购买潮启动晚，自主的强势增长期延后。 新 能源车对2017年车市稳增长贡献近半，12月新能源车销量接近10万台，实现贯穿全年的环比11个月的持续增长。2017年新能源车带来20多万台增量，贡献了乘用车增量的一半，为车市带来1个点的增量。
2018年1月乘用车市场展望
2018年1月将迎来乘用车市场开门红，这也是春节因素和厂家努力的结果。2018年1月有22个工作日，是历年最多的，且较2017年1月多20%以上有效销售时间，有利于市场增量。从消费需求受阻程度看，由于2017年乘用车市场零售仅有2个点的增速偏低，加之2017年12月的前期零售增长不强，2018年1月中旬后的消费需求会较强。
中西部市场前期低迷，在年末企业红包发放、过年开车有面子、天气寒冷等因素促进下，2018年春节前的购车火爆是必然的。
2017年1月的批发增速预计在15%左右。2017年末库存状态较好，2016年9-12月的渠道库存总量没有下降，2017年9-12月渠道库存下降10万左右，但2016年末的批发结转数量较大，导致2018年1月的增量仍主要靠市场自身热度的回升支撑。
近几年春节前销售占比持续提升，即便汽车保有量在不断增大也没有改变这一趋势，这是由于限购城市份额日渐萎缩，政策助力年末购买热情释放，广大的中西部和地县级市场的基盘客户成为购买新车的主力，期待今年这种趋势更强。
预计2018年零售增速4％，强于17年零售2％增速。
消费升级推动2017年车市
2017年车市虽然平淡，但增长热点是高端车型的高增长，自主向上在17年取得丰硕成果，过去对自主品牌天花板的担忧也在广汽传祺GS8、长城魏系列、吉利领克等的良好表现下被打破。消费升级也是原有消费群体的换购需求的拉动。过去10年的首购消费群体的高增长培育出大量的老司机，自主的快速进步让老司机认可自主的产品，而且自主的性价比高，合资的同款车型价格太高，自主的更务实。自主品牌在SUV的突破是在合资品牌的空档市场的向上突破，时机好、效果好。
同样的消费升级曾经推动微客类MPV的高增长，但目前的MPV的入门级客货两用和家用需求都面临低迷，传统MPV商务需求缺乏新机会，消费升级推动B级SUV的高增长，自主的乘势而上很好效果。
豪华车市场始终是高增长的典型，毕竟品牌稀缺性和年轻消费的品牌升级对豪车下探都是很好的互动支撑。而豪车下压下的大众等合资的强势品牌依旧超强，这也是品牌升级的特色。
2017年汽车出口改善明显
2017年中国汽车出口持续走强，根据海关数据的11月出口11.6万台，同比增长42%，而1-11月出口96万台，同比增长30%，也因此带来增量22万台，对汽车市场的贡献很大。汽车出口的一般规律是3季度最强，4季度偏弱，这也是圣诞节等四季度的运输和销售的时间影响。但今年的11月的出口淡季创出历史新高，这也是诸多因素的促进。其中乘用车的对北美表现突出，从增长动力看的北美市场在近两个月走势较强，这也是国际化布局汽车产业的促进。而微型电动车的出口也是近期超强的，超低的成本也是很好的出口优势产品。而对伊朗等市场的出口持续较强，这也是中国汽车未来增长的重要支撑。
实现乡村振兴战略推动汽车普及
随着2017年乘用车市场零售增速在2%的历年谷底，其中增速波动最大的是微客类MPV等车型，入门级车型不旺，这也体现出中国汽车消费面临的问题仍是不平衡、不充分的问题。
习主席在十九大报告中指出，实施乡村振兴战略。农业农村农民问题是关系国计民生的根本性问题，汽车行业应该为三农问题做出更大贡献。目前大城市的公共交通体系完善，且私车普及达到较高水平，而农村市场的私车普及低，公共交通资源也少，形成人口向大城市的涌动，农村市场消费不旺。未来应该有效的促进县乡市场的私车普及，尤其是推动入门级车型的快速发展，推动农村消费的提升，解决私车家庭普及的不充分的问题。经济要实现高质量的增长，应该补短板，也就是入门级车型的增长应该更好更强，因此自主的轿车、SUV和MPV的市场增长要靠乡村振兴战略推动，实现消费升级和城乡平衡问题。
2018年是新能源车动能转换年
2018年是新能源车增长动力从限购和补贴政策推动转向市场拉动的转型年。2018年的限购城市牌照支持达到峰值，北京上海都可能没有牌照增量，这对中大型电动车增量带来灭顶之灾，而入门级A00级电动车的也面临补贴大幅降低的危险，当年的电动轻客的降补后低迷，这样的风险也有可能在A00级低续航里程车型重演。如果地补政策也大面积退出，支持政策非线性退出超预期，政策结构性大退也需要其他政策跟进的有效接续平衡。
由于预期的2018年实施双积分政策延期到2019年实施，这对新能源车企的发展是较大的冲击，不利于企业规划落实。因此2018年是政策推动向市场拉动的新旧增长动能转换期，车市增长压力较大，对2018年新能源车增长不应太乐观。